Short Squeeze
Kein Mitleid! 🙂
Ich hab’s schon wieder mal verpasst, bei der großen Gelegenheit mitzuspielen, Millionär zu werden. Aber ansonsten finde ich es amüsant.
Ich hatte doch neulich schon in der Causa Wirecard/zu Guttenberg diese Leerverkäufe angesprochen. Windie Geldmacher „leihen” sich bei jemandem, der Aktien auf lange Zeit hat (Rentenversicherungen und sowas, ich habe aber auch den Verdacht, die so in Mode gekommenen ETFs), Aktien, von denen sie glauben, dass die im Preis sinken. Sie verkaufen sie also, und kaufen sie dann später zum niedrigeren Preis wieder ein, um sie „zurückgeben” zu können. Die Preisdifferenz machen sie als Gewinn, wovon sie dem Verleiher etwas abgeben. Ist für manche ein Riesenproblem. Wirecard soll ziemliche Angst davor gehabt haben, weil dadurch plötzlich andere Aktieninhaber reinkommen.
Ist natürlich problematisch, wenn die, die die Aktien dann haben, sie nicht wieder hergeben oder der Preis stark steigt. Weil ja der Leerverkäufer die wieder beschaffen muss, und die dann zum höheren Preis kaufen muss. Es gibt wohl angeblich auch Regelungen, dass der dann, wenn er nicht liefern kann, ersatzweise irgendwelche Anleihen bringen muss, aber das ist natürlich übel.
Es gibt da wohl eine ganz große Hedge Funds, die sich auf solche komischen Geschäfte spezialisiert haben.
Und da sei es nun zu einem überaus kuriosen Effekt gekommen:
Es gibt da wohl eine ziemlich lausige Computerspielefirma, Game Stop oder so ähnlich, deren Aktienkurs schon lange kontinuierlich sinkt, angeblich zu Recht. Und die deshalb so ein Standardprodukt von Leerverkäufern ist, weil man sich dabei sicher sein könne, dass der Aktienkurs weiter fällt.
Nun hätten sich aber auf Reddit welche verabredet, diese Leerverkäufer auszunehmen, indem sie – wider wirtshaftliche Vernunft – konzertiert und gleichzeitig diese immer billiger werdenden Aktien aufkaufen.
Folge: Obwohl das Unternehmen immer noch Mist und auf Talfahrt ist, steigt der Aktienkurs.
Das nun ist für die Leerverkäufer ein Problem, weil sie plötzlich weniger verdienen und nichts mehr übrig bleibt oder sie sogar für den Rückkauf mehr zahlen müssen, als sie beim Verkauf bekommen haben, also Verlust machen. Also werden Leerverkäufer dann sofort – und das wohl auch oft über Computer sehr schnell – Aktien kaufen, wenn die Kurse steigen. Weil sie ja nicht normal Aktien handeln und das einfach bleiben lassen können, weil es unsinnig ist, sondern die Rückgabe der Aktien an Dritte schulden. Sie müssen kaufen.
Dadurch aber kommt es zu einem selbstverstärkenden Effekt. Denn wenn dann nicht nur die Typen vo Reddit, sondern auch die Funds anfangen, Aktien zu kaufen, steigt der Aktienkurs noch mehr, und der nächste Fund kommt in noch mehr Probleme, muss also auch kaufen auf Teufel komm raus, und die Akten sind auf einmal sehr knapp, und der Preis absurd hoch, weil sie trotzdem kaufen müssen. Und die Leute, die ursprünglich das Spiel angefangen haben, indem sie sich einfach diese Aktien gekauft haben, sind plötzlich Millionäre, während die Funds für ihre krummen Geschäfte auf einmal Geldprobleme haben.
Einer schreibt mir:
Die Wallstreet ist derzeit ein wenig in Aufruhr. Grund ist der, dass einige Hedgefonds via Leerverkäufen (“shorts”) gegen das angeschlagene Unternehmen gamestop gewettet haben. Nun hatten sich allerdings einige Kleinanleger via reddit organisiert, massiv gamestop-Aktien gekauft, dadurch den Kurs extrem nach oben getrieben und somit die Hedgefonds in ziemliche Bedrängnis gebracht. Einer von ihnen, Melvin Capital Management, benötigte gar eine Finanzspritze von 2,75 Milliarden Dollar. Ähnliches geschah bei anderen, eigentlich schon totgesagten, Firmen wie Blackberry oder Nokia.
Hier eine englischsprachige Quelle zum Thema:
Außerdem lohnt es sich, diesbezüglich einmal auf der Seite von Dirk Müller vorbeizuschauen. Da geht es in den letzten Tagen um nichts anderes.
Ich weiß gerade nicht so genau, ob ich Popcorn oder doch sicherheitshalber lieber Konserven kaufen soll…
Grundsätzlich halte ich das nicht für falsch, sondern für gut, wenn die Leute mit solchen Drecksgeschäften endlich mal richtig auf die Schnauze fallen. Zumal sie ja auch Firmen demolieren, indem sie Aktien auf den Markt verkaufen, die eigentlich gar nicht zum Verkauf stehen, und damit den Preis drücken, also sich selbst die Kurse runtermachen, woran sie dann verdienen. Eigentlich hätte man diese Leerverkäufe längst verbieten müssen. Denn eigentlich sind Leerverkäufe Betrug, indem man anderen Aktieninhabern eine andere Marktlage vortäuscht, als sie besteht, dadurch den Aktienpreis künstlich drückt und sie zum Verkauf drängt, also deren Verluste künstlich erzeugt.
Das wird natürlich dann heftig, wenn dadurch wieder mal Banken auf die Schnauze fallen und kaputt gehen oder die Aktienmärkte durcheinander geraten.
Die Frage ist, ob das Zufall ist, dass das jetzt passiert, oder ob da Methode dahintersteckt, man „das Kapital” angreift.